潜在业绩预增投资组合头寸更新,2018年[天丰金工吴贤兴团队下降不到6%

戴维斯双击组合策略简介戴维斯双击(Davis Double click)是指以较低的市盈率买入具有增长潜力的股票,并在增长业绩显示出来后卖出,市盈率相应提高,以获得乘数效应,即每股收益和市盈率的“双击”。

在每个季度后的20个自然日,我们选择25只利润增长加速、估值较低的股票作为当前头寸。

该策略在2010-2017年复测期实现了26.45%的年化收益率和21.08%的超额基准收益率,在复测期的7个完整年份中,超额收益率均超过11%,稳定性非常好。

自今年年初以来,战略超额中国500指数为0.25%,上周战略超额中国500指数为0.17%。

当前投资组合于2018年10月22日开始交易。截至2019年1月11日,当前投资组合的超额基准指数为3.59%。

这一时期的投资组合将于2018年10月22日进行调整。头寸如下:长期黄金股票组合策略简介。a股市场的利润动量效应是显而易见的。近40%的本季度高增长公司将在下一季度继续保持高增长。

为了接近未来利润增长的目标,我们基于业绩预测中宣布的净利润下限,构建了定期仓库变动的业绩预增策略。

我们从前40只高增长股票中选择20只小盘股,在每个季度后的20个自然日内建立投资组合。

自今年年初以来,战略超额中国证券交易所500指数为3.47%,上周战略超额中国证券交易所500指数为1.51%。

当前投资组合于2018年10月22日开始交易。截至2019年1月11日,当前投资组合的超额基准指数为11.08%。

这一时期的投资组合在2018年10月22日发生了变化。我们的立场如下:对潜在绩效预提升策略的简要介绍。对于发布增长前盈利预测的公司来说,它们很有可能在下一季度继续大幅增长。因此,与以往的预增盈利事件驱动策略不同,我们选择在定期报告发布前买入“潜在”,在业绩预测发布后避免股价的短期波动,并选择在正式盈利报告发布前买入,在盈利报告发布日卖出。从2010年以来的实证结果来看,我们取得了良好的效果。

策略在2010年至今取得了年化33.89%的收益,年化超额基准30.43%,最大相对回撤为6.18%,收益回撤比为4.92。自2010年以来,该战略实现了33.89%的年化回报率、30.43%的年化超额基准回报率、6.18%的最大相对退出率和4.92%的收益率。

自今年以来,综合超额基准指数为-0.26%,上周的超额基准指数为-0.26%。

截至2019年1月11日,当前潜在业绩的增长前投资组合(预期)购买的股票如下:注意我们的风险提示:该模型基于历史数据,有失败的风险;市场风格变化的风险。

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