还有空反弹的[天丰金工吴贤星团队]

整体市场(wind a index):下降趋势估值水平(wind a index):低估头寸建议:60%(维护)主要逻辑:Wind a index仍处于下降趋势的总体格局,仍低于控风阈值。反弹能否持续取决于市场情绪的变化。

展望下周,市场仍处于风险事件的真实空期。加上中国证监会领导人周末发表的声明,市场情绪仍将好转。此外,目前的头寸离我们设定的市场压力头寸还有一定的距离。交易量指数显示,市场交易量没有明显扩大,市场反弹仍有一定的空。建议保留该位置,等待现金信号产生。

正如我们的周报上周提到的“反弹将继续”,对于短期交易,随着市场情绪的改善,指数的反弹将持续一段时间。

风全a股指数上涨2.32%,沪深300指数上涨1.94%,中国证券500指数上涨2.47%,中国证券2000指数上涨3.18%。小盘股显然更胜一筹。

这是我们连续16周对市场方向的准确判断。

回顾一下过去13个月的择时观点,17年11月23日模型触发趋势暂时结束信号,并与26日我们的周报中明确提出“白马股告一段落”,12月17日周报“准备迎接反弹”,重点参与上证50;18年1月21日周报“推荐基金涨幅已超10%,逢高兑现”,对上证50指数的预判结论是冲高回落,并将基金推荐调整为短债型基金,全面回避权益资产。回顾过去13个月的时间,17年11月23日,该模式触发了趋势暂时结束的信号,26日,我们的周报明确表示“白马股票已经结束”,12月17日,周报以上证50为重点“准备好反弹”。1月21日,18日,周报“推荐基金上涨了10%以上,每涨一次就兑现一次”。上证50指数的预判结论是,高点已经回落,基金建议已调整为卖空型基金,全面回避股权资产。

2月7日,我们判断中小企业有机会增加短期头寸。在风格上,我们建议关注创业板市场的短期超额回报。3月底,我们判断有一个分阶段的调整,调整将在反弹达到6月初后开始。6月下旬,我们判断成长型企业市场将开始从过度下跌中反弹。7月底,我们建议市场将有风险,并调整其风格以达到均衡。10月中旬,我们判断市场将出现反弹,并建议增加头寸配置。11月中旬,我们建议兑现

目前,天气和金属加工计时系统显示,风所有一个指数继续下降。长期平均风(120天)和短期平均风(20天)之间的距离略有扩大,短期平均风是我们用来区分市场环境的。20日平均线收于3311点,120日平均线收于3513点,短期平均线继续低于长期平均线。两条线之间的距离在前一时期是5.7%、5.6%,仍然高于我们的3%阈值。该指数继续下跌。

自去年2月以来,计时系统一直显示风向全α指数呈下降趋势,并一直低于风力控制阈值。在目前的模式下,我们仍然使用下降趋势模式作为市场反应的基础。它能否在短期内反弹取决于市场情绪的变化。

这种反弹始于三周前,当时我们建议投资者开始布局。展望下周,市场仍将处于风险事件的真实空期。除了中国证监会领导人周末发表的声明,市场情绪仍将好转。同时,根据我们的风控指标模型,目前的头寸仍然离我们设定的市场压力头寸有一定的距离。交易量指标显示,市场交易量没有明显扩大。总而言之,我们认为市场反弹仍有一定的空。我们建议保持头寸,等待现金信号产生。

从估值指数来看,我们追踪的市盈率和市盈率指数目前都在自己估值的30点以内,并进入我们定义的低估区间。因此,从长期配置角度考虑,结合短期判断,根据我们的职位管理模式,建议将职位保持在60%。

总体而言,风全指数仍呈下降趋势,仍低于控风阈值。反弹能否持续取决于市场情绪的变化。

展望下周,市场仍处于风险事件的真实空期。除了中国证监会领导人周末发表的声明,市场情绪仍将好转。同时,根据我们的风控制指数模型,目前的位置离我们设定的市场压力位置还有一定的距离。交易量指数显示,市场交易量没有明显扩大。总而言之,我们认为市场反弹仍然有一定的空。我们建议保持头寸,等待现金信号产生。

风险是指市场环境变化的风险。该模型基于历史数据。

注意我们的风险提示:市场环境变化的风险,模型是基于历史数据。

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